ESG 投資は、市場の前向きな変化をかなり加速できるレベルまで進歩しました。企業と投資家の力と影響力が増すにつれ、その方針と決定が将来に及ぼす影響は大きくなります。
ESGをビジネス戦略に組み込む取り組みは称賛に値するが、まだ道のりは長い。投資プロセスにESG要素をより容易に組み込むために、グローバル・レポーティング・イニシアティブ（GRI）、サステナビリティ会計基準審議会（SASB）、気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）、国際統合報告フレームワーク（IRF）などのさまざまな国際機関が、基準を策定し、重要性を定義するための努力を絶えず続けている。
国連の持続可能な開発目標は、責任ある投資を通じて積極的行動の新たな洗練された時代をもたらす方法としてますます認識されつつあります。国連責任投資原則（UNPRI）も、投資の意思決定にESG要素を取り入れることを推進しています。米国環境保護庁などの他のESG規制当局は、大手企業が従うべきプロセスとガイドラインを開発しています。 ESG規制 それぞれの地域で。
この記事の目的は、よく発達した ESG戦略 気候に配慮した行動、ステークホルダーの健康、ガバナンスのニーズを示しながら、競争上の優位性を獲得できる戦略です。この記事は次のセクションに分かれています。
- ESGとは何ですか?
- ESG要因、指標、報告フレームワークを理解する
- 投資家と消費者の要求によるESG戦略の重要性
- ESG戦略が企業にもたらすメリット
- 事業運営におけるESG戦略フレームワーク
- ESG戦略とサプライチェーン
- ESG戦略を策定するための5つのステップ
- 共通の課題を克服してESG戦略を実行する
- ESG戦略の最終的な成功を測定する
- ESGパフォーマンスの報告と伝達
- ESG戦略の見直しと改善
- ESG戦略に関する最終的な考察
- 専門家に相談する
何ですか ESG?
ESGという用語は、環境、社会、ガバナンスの頭文字をとったもので、企業や事業の持続可能性、倫理、社会的影響を測定する際に使用される中心的な要素です。ESG要素は必ずしも取引に関係するものではありません。しかし、企業のリスクと投資収益率（ROI）を特定して管理する上で重要な役割を果たします。消費者の間で気候変動対策に対する警戒と需要が高まる中、環境、社会、ガバナンス（ESG）対策を採用することは今や必須となっています。 あらゆる規模の企業にとってこれまで以上に重要 現在に繁栄し、また将来にも耐えうる存在となること。
環境、社会、ガバナンスの要素は、企業や国が持続可能性と気候問題に関して前進できる方法を評価する上で役立ちます。これら 3 つの要素に関する十分なデータが収集されると、どの株式や債券を購入するかを決定する際に、投資家の意思決定プロセスに組み込むことができます。
理解 ESG要因、指標、報告フレームワーク
ESG 要因は、財務分析ではあまり考慮されないものの、財務に影響を与える可能性のある幅広い懸念事項に及びます。多くの企業では、ESG 指標の報告は義務付けられていません。しかし、投資家は ESG 開示を行っている企業への投資に焦点を移しつつあります。
ESG 指標を計算するための標準化された方法はありません。しかし、ESG 要因に対処するために、投資家はいくつかの分析手法とデータ ソースを使用する場合があります。これらの ESG 要因には、企業が対応すべき方法を模索する指標が含まれます。
- 削減、再利用、リサイクルなどの環境に優しい慣行の採用、再生可能エネルギーへの投資、水管理戦略などにより、温室効果ガスの排出を削減するための気候変動。
- 従業員の安全を守るために企業が実施する健康と安全に関する方針と対策
- 関係するすべてのステークホルダーの持続可能なパフォーマンスを確保するためのサプライチェーン管理
- 企業文化と信頼が従業員のイノベーションを育む
- 取締役会の多様性、ビジネス倫理、会計の透明性
さらに、これらの指標は、気候関連リスク、ベンチマーキング、シナリオ分析など、さまざまな ESG 統合アプローチに使用できます。金融業界では、投資評価に ESG 要素がますます考慮されるようになっています。
UNPRIは、投資戦略へのESGの統合について、ケーススタディとともに包括的に説明したレポートを発表しました。[1]ケーススタディは、投資家がESG要因を金融要因と同様に定量化できる方法で使用できることを示しています。さらに、指標は、気候関連リスク、ベンチマーキング、シナリオ分析などのさまざまなESG統合アプローチに使用できます。企業は、ESGデータとポートフォリオリスク指標を含むESGリスクダッシュボードを開発できます。このようなツールにより、受託者はプールされたファンドポートフォリオのエクスポージャーを総合的に評価し、炭素指標とネットゼロ目標への道のりをマッピングできます。 規制の最新情報を入手する 各マネージャーと企業を調査してリスクの露出を評価します。
ESG 要因を報告するために、ESG のさまざまな側面を考慮したフレームワークがいくつかあります。一般的に使用されるフレームワークの一部を以下に示します。
- GRIは最も広く使用されているESGフレームワークを提供しています。100か国以上の10,000を超える組織が持続可能性に関する報告にGRIを使用しており、この基準は12の言語で提供されています。[2]あらゆる規模、業種、地域の企業が GRI 基準を使用できます。
- IRF の目標は、投資家と貸し手に完全な持続可能性情報を提供することです。IRF は、市場主導の企業報告における画期的な存在とみなされています。
- SASB は、企業が財務上重要な持続可能性データを特定し、投資家に報告するために使用できる 77 の業界標準のセットです。
- TCFD は、気候関連の財務リスクに関する報告を改善し、推奨事項を提供することを目的としています。
- カーボン ディスクロージャー プロジェクト (CDP) は、投資家、従業員、顧客に環境情報を開示するために定期的に使用されるもう 1 つのフレームワークです。このフレームワークは、主に気候変動、森林、水の安全性に焦点を当てています。
これらのフレームワークに存在する制限の 1 つは、コンテンツが重複し、標準化されたフレームワークがないため、多くの企業で混乱が生じることです。
そのため、多くの投資家や企業は標準化された ESG フレームワークを主張してきました。この課題が高まる中、世界有数の企業 120 社が、投資家やその他のステークホルダー向けの「ステークホルダー資本主義指標」と呼ばれる非財務測定と開示の基本セットを作成する取り組みを支持しました。[3]
ESG戦略の重要性 投資家と消費者の需要
ESG 戦略は、環境、社会、ガバナンスの問題が企業の戦略と ESG 目標にどのように影響し、最終的に企業価値につながるかを扱います。ESG 戦略の実施は、人々と地球を大切にするための不可欠な方法であるだけでなく、投資家や消費者が意思決定を行う方法においてもますます重要な要素となっています。
資産運用会社、プライベートエクイティ会社、資産所有者などの機関投資家は、大企業であれ中小企業であれ、高いESG基準を持つ企業への投資を求めています。彼らは、投資決定にESG要因を組み込むために、7つの戦略を広く検討しています。[4]:
- クラス最高: 投資家は ESG 調査を通じて最高の組織を特定し、通常は複数の格付け機関の ESG 格付けを比較して選択します。
- エンゲージメントと議決権行使: これは、株式の議決権行使や ESG 問題に関する企業とのエンゲージメントを通じて積極的な所有権を実現する長期戦略です。
- 除外：社会に悪影響を及ぼすと思われる活動を行う企業は投資家から除外されます。「物議を醸す武器、ポルノ、タバコ、アルコール、化石燃料の採掘、原子力」などの活動や製品[5] 企業はこのカテゴリーに該当します。
- ESG 統合: ESG 要因が取引パフォーマンスに与える影響によって影響を受ける ESG 要因と財務要因を統合します。
- インパクト投資: インパクト投資は、経済的利益だけでなく、社会や環境へのプラスの成果を生み出すことを目的として行われます。
- 規範に基づくスクリーニング: このアプローチでは、国際機関によって設定された国際規範や条約を遵守していない企業を除外します。
- 持続可能性をテーマにした企業や会社は、持続可能な開発の課題の解決に取り組んでいるかどうかに基づいて選出されます。
利点 ビジネスにおけるESG戦略の
強力な ESG 戦略は、強力なビジネス ブランドの開発、大規模な資本プールへのアクセス、すべての利害関係者に利益をもたらす長期的な成長の強化に役立ちます。次のセクションでは、ESG 戦略がビジネスにもたらすメリットについて説明します。
1. トップラインの昇格:
企業は、提供する製品やサービスの範囲に関する事業計画で持続可能な慣行に取り組むことで、法的規則に準拠しながら、より幅広い B2B または B2C の消費者を引き付けることができます。あるレポートによると、「88% の調査では、堅実な ESG 慣行がより良い業務パフォーマンスをもたらすことが示されています。90% の資本コスト調査では、健全な環境、社会、ガバナンス (ESG) 基準が資本コストを下げることが示されています。88% の調査では、株価のパフォーマンスは優れた持続可能性慣行の影響を受けることが示されています」[6].
2. 若い投資家を引き付ける:
次世代の投資家は、学校で気候危機について教えられながら育ち、精神的健康、社会福祉、やりがいのある労働環境の価値に対する集団的な関心の高まりを目の当たりにしてきたため、環境と社会に対する意識が植え付けられていると考えられています。モルガン・スタンレー持続可能投資研究所が2019年に実施した調査によると、ミレニアル世代の95%が持続可能な投資に興味を持っています。[7].
3. 生産性の向上:
従業員の士気と幸福に重点を置いた強化された社内体制を持つことで、従業員が会社で働く意欲がさらに高まります。これは、ESG フレームワークのコーポレート ガバナンス要素を高めるのに役立ちます。
4. 長期的な存続可能性:
ESG を自社の計画に組み込み、戦略とデータを透明に伝達する企業は、リスクの低減、投資額の増加、外部ショック時の回復力の向上を実現しています。したがって、ESG を自社のビジネス モデルの DNA に組み込んだ企業は、競争上の優位性を獲得することになります。
5. サプライチェーンの回復力:
ESG戦略を採用することで、サプライチェーンの透明性と追跡可能性が高まり、リスクと機会を適時に特定し、効率的に管理できるようになります。リスクを最小限に抑え、サプライヤーとのより強固な関係を通じて優れたガバナンスを確立し、原材料を責任を持って管理することは、企業の収益性にとって重要です。UNPRIは、企業がサプライチェーンのESGリスクを管理する方法に関するガイダンスとフレームワークを提供しており、企業と投資家の両方が投資先企業のために活用できます。[8].
ESG戦略フレームワーク 事業運営のため
成功する ESG 戦略は、持続可能性の 3 つの柱である環境、社会、ガバナンスを網羅することで、企業や組織がどのように運営されているかを理解するための重要なベンチマークと見なされています。
企業の ESG 戦略の主要原則を確立するための単一のフレームワークや標準はありませんが、そのベースとなる世界的に認められたフレームワークがいくつかあります。
- 持続可能な開発目標（SDGs）は、世界とその住民の平和と繁栄を促進するために国連が設定した17の目標です。
- SASB 基準は、77 の異なる業界に関連性の高い ESG 課題に焦点を当てており、SASB マテリアリティ マップは、ESG 問題の財務上の重要性を判断するためのツールです。
- 国連のビジネスと人権に関する指導原則は、企業が事業活動における人権侵害を防止し、それに対処することを支援します。
ESG戦略は、ビジネス戦略とステークホルダーの好みに沿った価値と優先事項を提供する必要があることを理解することが重要です。ESG戦略を策定する際には、組織はビジョン、ミッション、ポリシー、ステークホルダーのさまざまな期待を考慮し、ESG戦略を特定の組織機能に統合するための優先順位を設定する必要があります。[9].
ESG戦略と サプライチェーン
超グローバル化した経済においては、サプライチェーンに ESG 戦略を統合することが、サプライチェーン全体にわたって企業のエンドツーエンドの業務を組み込むために重要です。
サプライネットワークは、天然資源の搾取、人権侵害、トップレベルの汚職など、ESGに悪影響を及ぼす混乱に企業をさらす可能性があります。実際、ほとんどの多国籍企業にとって、ESG規制に違反する最大のリスクはサプライチェーンにあります。[10].
投資家は、研究とリソース管理の実践的なアプローチで、自社の製品やサービスの影響を評価するよう企業に助言し、促すことができます。その結果、サプライチェーンの潜在的なリスクに取り組むためのより発展したESGアプローチが生まれ、小規模企業から予想されるよりも大きな影響をもたらす可能性があります。このプロセスにより、2社はESGを会社の全体戦略に組み込むようになりました。[11].
学術研究では、サプライチェーンのESG対策を確立することの重要性と、サプライチェーンとESG戦略の断絶がビジネスに混乱を引き起こす可能性があることが明らかになっています。[12]したがって、効果的なサプライチェーン管理は、組織が ESG 戦略を調整し、全体的な ESG パフォーマンスに貢献するのに役立ちます。
5つのステップ ESG戦略を策定する
1. リーダーシップのコミットメント:
まず第一に、取締役会は、リスク、機会、効率、財務実績といったビジネス上の重要な事項について、リーダーや主要な利害関係者と連携する必要があります。重要性とギャップの評価は、従業員、顧客、規制当局、競合他社など、多くの利害関係者の視点からリスクと機会に関する洞察を経営陣に提供することで、この形式のやり取りをサポートします。[13]企業は、持続可能性を 1 つのチームまたはリーダー内に限定する戦略から、部門間の利害関係者を組み込み、CFO も含めた戦略に移行する必要があります。
2. 重要性とギャップの評価:
重要性評価の目的は、重要な ESG問題、リスク、機会は、企業の業績やステークホルダーに最も影響を与える可能性があります。このステップでは、ギャップ分析を実行して企業の現在の慣行と目標の乖離を特定し、企業が遅れている可能性がある部分を把握することで、ESG 目標の達成に向けてさらに前進することができます。経営陣は、重要なギャップとリスクを優先順位付けした後、測定可能な変化をもたらすために必要な活動とポリシーおよびプロセスの調整を指定します。
3. 監査委員会の設置：
監査委員会のメンバーは、関連情報が責任を持って投資家に報告されるようにする責任を負っています。委員会のメンバーは ESG 戦略を担当していないかもしれませんが、ESG の優先事項と指標を認識している必要があります。監査人は ESG 報告を支援するのに適した立場にあります。監査人は、指標が体系的かつ明確に提示されているかどうかを確認し、データの収集と処理が定義された基準と手順に従っていること、および統計が企業の主張と一致していることを確認します。
4. テクノロジーの採用:
テクノロジーは絶えず進化しており、ESG 管理にますます利用されています。企業は現在のシステムを評価して、分析に有用なデータを取得するためにどのように使用できるかを検討する必要があります。同様に、企業がデジタル変革を経験している場合、新しい高度なテクノロジーが ESG を組み込む準備ができていることを確認するために、プロセスの一部として ESG について話し合う必要があります。
5. ESGの成果の報告：
企業の ESG 戦略を報告するために使用できる標準やフレームワークは数多くありますが、最も重要な要素は、それを効果的かつ首尾一貫して伝えることです。報告プロセスの信頼性と信憑性を確保するために、外部の保証を含めることもできます。報告計画は、企業の全体的な ESG 戦略に沿っており、変化する規制や投資家の期待に準拠している必要があります。この対象者や利害関係者を対象とする ESG データは、従来の財務報告と同じ厳格さで精査する必要があります。
克服してESG戦略を実行する 共通の課題
ESG 戦略を実行する際には、克服しなければならない課題がいくつかあります。それは何でしょうか?
1. データの入手可能性と報告:
リアルタイム データを統合することが効果的な ESG 戦略の鍵ですが、グローバル サプライ チェーンを持つ企業では、海外のサプライヤーからのデータを追跡することが難しい場合があります。この課題を克服するための 1 つの方法として、すべてのデータを企業のプラットフォームに収集し、レポートの一貫性を保つための明確なベンチマークを設定することが推奨されます。
2. ESG規制:
ESG 規制に対する国や地域によるアプローチの違いにより、企業が ESG 戦略を実行することが難しくなっています。世界的に展開する大企業は、政府や金融行為規制機構 (FCA) による突然の規制変更により、サプライヤーの ESG パフォーマンスを追跡できないことがあります。このような場合、さまざまな AI および ML ツールが変更について企業に即座に通知し、それに応じて ESG 戦略を修正できます。
3. ESG評価方法:
ESG戦略を実行する際のもう一つの一般的な課題は、ESG格付け手法です。ESGは新しい分野であるため、格付け機関は格付け手法を絶えず変更しており、ESGインデックスは必要以上に動的になっています。このような課題に対して、企業は市場の投資家が頻繁にフォローしているCDPやブルームバーグなどの国際的に認められた格付けに従うことができます。[14].
4. ESGの真の価値:
標準化されていない手順のため、多くのプライベート エクイティ ファームでは、実装された ESG 戦略がもたらす価値を追跡することが困難になっています。そのため、このような実装には、報告フレームワークを確立し、それを企業のポートフォリオと調整する ESG コンサルタントとスペシャリストが必要です。
測定 究極の成功 ESG戦略の
ESG パフォーマンスを測定するには、さまざまな手順を踏むことができます。まず第一に、データ収集を改善し、その報告を強化することです。報告される非財務データは、財務報告の不可欠な部分になります。
セクター間のベンチマーキングでは、同じ業界の企業を比較し、各業界のリーダー企業を示します。スコアリング方式は、企業が ESG パフォーマンスを測定するために採用しているもう 1 つの取り組みです。このアプローチでは、生のデータを収集し、パフォーマンス別にランク付けして、企業のパフォーマンスの全体像を示します。企業には 1 つの総合 ESG スコアがありますが、セクター固有のスコアも表示されます。
第三者が ESG 実践のコアバリューについて教育を受けることは非常に重要です。ESG デューデリジェンスには、潜在的な問題を完全に透明化するために、影響リスク評価の証拠とともに第三者のサプライ チェーンも組み込む必要があります。企業全体の整合性を保証するために、ESG 戦略、プロセス、テクノロジー、データを組み合わせた統合アプローチをサプライ チェーン全体で検討する必要があります。サプライ チェーンの回復力、コンプライアンス、サプライヤーとの健全な関係は、企業の ESG 戦略を成功させる上で不可欠です。
一部の企業は、ESG 戦略の成功を測るもう 1 つのステップとして、ESG と人権の統合に向けた取り組みを行っています。サプライヤーとパートナーが遵守すべき要件を詳細に規定したサプライヤー行動規範に関する特別なガイドラインを設けている場合もあります。また、一部の企業は、従業員の報酬を ESG 目標と結び付け、特にグローバル サプライ チェーン全体でカーボン ニュートラル、金融包摂、男女賃金の平等を改善しています。
報告とコミュニケーション ESGパフォーマンス
企業の ESG パフォーマンスを伝えることは、顧客、パートナー、サステナビリティの専門家、規制当局、ジャーナリストとの信頼関係を築く優れた方法であり、従業員の定着率と企業の評判の向上にも役立ちます。ESG レポートは、企業ストーリーの基本的な部分となるべきであり、すべてのステークホルダーの間で信頼を築き、独自の ESG 価値提案を見つけるために、信頼性と透明性が求められます。企業の ESG は、従業員ポリシーの一部にするとともに、ビジネスの価値と目標と織り交ぜる必要があります。これに加えて、企業は、他の ESG 関連のステークホルダーとの良好なコラボレーションの構築に役立つさまざまなネットゼロイニシアチブに参加できます。ESG パフォーマンスと長期的な価値の意味を伝えることは、年に 1 回行うのではなく、年間を通じて取り組む必要があります。
持続可能性を金融市場に広く統合するには、企業は投資家とのすべてのコミュニケーションにESG情報を組み込む必要があります。企業は、国連グローバル・コンパクトと責任投資原則（PRI）によって確立されたツールを利用して、持続可能性戦略の財務効果をより適切に測定および伝達し、投資家が持続可能性データを既存の投資プロセスに統合できるように支援することができます。[15]バリュー ドライバー モデルは、企業のビジネス メトリックを活用して、持続可能な活動が全体的なパフォーマンスにどのように貢献するかを示すのに役立ちます。
まとめると、企業は ESG パフォーマンスを伝え、長期的に社会に価値を示し、ステークホルダーからの信頼を築くことで差別化を図ることができます。現段階では、この前向きな変化に向けて前進するための万能の公式はありませんが、重要な環境、社会、ガバナンスの問題をタイムリーかつ正確かつ透明に提示することが、最も効率的な出発点です。
見直しと改善 ESG戦略
企業のESG戦略は一度きりの実践ではなく、企業はESGパフォーマンスをタイムリーに見直し、改善していく必要があります。 持続可能な成長ESG コンプライアンス チェックリストは、企業が義務を果たしているかどうかを評価するための重要な文書として機能します。
ESGレビューは、企業の組織や提供する製品やサービスにおいてESG戦略がどのように発展してきたかについてさまざまな洞察を提供するため、どの企業にとっても不可欠です。データ分析やAIなどの新しいテクノロジーを採用することで、サプライチェーン全体のさまざまなソースからの大量のデータを処理し、企業のESG戦略に必要な改善をさらに伝えることができます。.
ESGモニタリングと、より良い影響をもたらすための戦略の改善に関するさまざまなフレームワークとレポートが利用可能です。たとえば、UNPRIが発行したESGモニタリング、報告、プライベートエクイティにおける対話に関するガイダンスは、対話に基づく情報交換をサポートし、リミテッドパートナー（LP）にプライベートエクイティ投資のESG側面とジェネラルパートナーの責任ある投資慣行に関する情報を提供します。[16].
最後に ESG戦略
現在、企業は岐路に立っています。パンデミックが労働力の安定性やサプライチェーンに及ぼす予期せぬ影響に注目するだけでなく、取締役会は ESG にも注目する必要があります。このリスクを軽減するには、取締役会は経営陣と協力して、実行と構造的変化を継続的に監視しながら、よく考えられた ESG 戦略を策定する必要があります。
企業の ESG 戦略の基本原則を確立する際には、上記の戦略を考慮に入れた上で、複数のフレームワークの組み合わせではなく、少なくとも 1 つの国際的に認められたフレームワークに基づいて報告することを忘れないでください。
これに加えて、ESG レポートを会社の財務報告カレンダーと同期させることで、投資家が両方に注目するため、ESG 戦略が正当に機能します。
最後に、ESG 戦略は、すべてのステークホルダーのニーズに対応すると同時に、企業のビジョン、ミッション、パフォーマンスにも貢献する必要があります。ESG はすでに大きな成功を収めており、今後も成長を続けるため、これを認識することが、成功する ESG 戦略の設計に不可欠です。
話す 専門家
企業は、資産の所在地と規模に基づいて、地域または国固有のベンチマーク規制に準拠する必要がある場合があります。規制の即時変更や新しい規制の制定は、ESG リスクにつながる可能性があります。その結果、そのようなリスクに対応して管理するための ESG 戦略を策定することが企業にとって重要であり、RegASK 水平スキャン ツールなどの外部コンサルティングやプラットフォーム追跡ツールは有益であり、企業に適切な専門知識を提供します。
私たちの ESGホライズンスキャンコンプライアンス プラットフォームは、リアルタイムの ESG データを推進するために使用される機械学習テクノロジーの高度なバージョンです。プラットフォームは、範囲内で特定された ESG 主題の傾向とシグナルを検出し、最新のニュースや洞察、業界固有の Web サイト、学術論文、政府および国際 Web サイトなどのさまざまなソースをスキャンして、そのような規制の変更についてすぐに通知します。
RegASKは、必要に応じて詳細なESG情報を提供するための高度な機能の一環として、現地の規制業務チームと専門家のネットワークも活用しています。プラットフォームの詳細については、お問い合わせください。 デモ ESG 戦略を策定するための正しい道を確実に選択できるようにします。
参考文献:
[3] ステークホルダー資本主義の測定：持続可能な価値創造の共通指標と一貫した報告に向けて
[6] 株主からステークホルダーへ: 持続可能性が財務上の優位性をどのように推進できるか
[7] 持続可能なシグナル: インパクト、確信、選択によって動かされる個人投資家の関心
[8] 民間企業および資産のサプライチェーンにおけるESGリスクの管理
[9] 統合的持続可能性に向けたロードマップ | 国連グローバル・コンパクト
[10] 民間企業および資産のサプライチェーンにおけるESGリスクの管理
[11] 民間企業および資産のサプライチェーンにおけるESGリスクの管理
[12] サービスサイエンスの最前線：ESG対策とサプライチェーン管理の統合：パンデミック後の時代の研究機会
[13] ESG 報告の旅: 手遅れになる前に最初の一歩を踏み出しましょう
[15] バリュードライバーモデル: 持続可能性のビジネス価値を伝えるツール
