ESG 投资已经发展到可以大大加速市场良性转型的地步。随着企业和投资者获得更大的权力和影响力，他们的政策和决策对未来的影响也更大。
尽管将 ESG 纳入商业战略的努力值得称赞，但我们还有很长的路要走。为了更容易将 ESG 因素纳入投资流程，全球报告倡议组织 (GRI)、可持续会计准则委员会 (SASB)、气候相关财务披露工作组 (TCFD) 和国际综合报告框架 (IRF) 等各种国际机构都在不断努力制定标准并定义重要性。
联合国的可持续发展目标越来越多地被视为通过负责任投资开启全新、精致的平权行动时代的一种方式。联合国负责任投资原则 (UNPRI) 也提倡将 ESG 因素纳入投资决策。美国环境保护署等其他 ESG 监管机构已制定流程和指南，供大型公司遵循 ESG 法规 在各自的地区。
本文的目的是帮助你理解一个完善的 ESG 策略 这可以为您带来竞争优势，同时展示气候意识行为、利益相关者健康和治理需求。本文分为以下几个部分：
- 什么是 ESG？
- 了解 ESG 因素、指标和报告框架
- 投资者和消费者的需求决定了 ESG 战略的重要性
- ESG 战略对企业的益处
- 业务运营的ESG战略框架
- ESG战略和供应链
- 制定 ESG 战略的 5 个步骤
- 克服常见挑战，实施 ESG 战略
- 衡量 ESG 战略的最终成功
- 报告和传达 ESG 绩效
- 审查并改进 ESG 战略
- 关于 ESG 战略的最终想法
- 与专家交谈
什么是 环境、社会及管治?
ESG 是环境、社会和治理的首字母缩写，它们是衡量公司或企业的可持续性、道德和社会影响的核心因素。ESG 因素不一定是交易性的，但它们在识别和管理公司的风险及其投资回报率 (ROI) 方面发挥着重要作用。随着消费者对气候行动的警觉性和需求不断增长，采用环境、社会和治理 (ESG) 措施现在 对于各种规模的企业来说都比以往任何时候都重要 在当下蓬勃发展，并在未来获得证明。
环境、社会和治理因素有助于评估公司和国家在可持续发展和气候问题方面的进步方式。一旦收集了有关这三个因素的足够数据，投资者就可以在决定购买哪些股票或债券时将其纳入决策过程。
理解 ESG 因素、指标和报告框架
ESG 因素涵盖范围广泛，这些因素通常不会在财务分析中考虑，但可能会产生财务影响。许多公司并不强制要求报告 ESG 指标。然而，投资者越来越多地将注意力转向投资有 ESG 披露的公司。
目前尚无计算 ESG 指标的标准化方法。但为了解决 ESG 因素，投资者可能会使用多种分析方法和数据源。这些 ESG 因素包括寻求企业应对以下问题的方式的指标：
- 气候变化通过采取减少、再利用和回收等绿色实践；投资可再生能源；和水管理策略来减少温室气体排放。
- 公司为保护员工而采取的健康和安全政策和措施
- 供应链管理确保所有相关利益者的可持续绩效
- 企业文化和信任促进员工创新
- 董事会多元化、商业道德和会计透明度
此外，这些指标可用于一系列 ESG 整合方法，例如气候相关风险、基准测试和情景分析。金融行业越来越多地将 ESG 因素纳入投资评估中。
UNPRI 发布了一份报告，全面描述了 ESG 与投资策略的结合，并提供了案例研究[1]案例研究展示了投资者如何以与金融因素相同的可量化方式使用 ESG 因素。此外，这些指标可用于一系列 ESG 集成方法，例如气候相关风险、基准测试和情景分析。企业可以开发一个包含 ESG 数据以及投资组合风险指标的 ESG 风险仪表板。这些工具可以使受托人全面评估其集合基金投资组合的风险敞口，绘制碳指标图及其实现净零目标的历程， 获取法规更新 并调查每位经理和公司以评估风险敞口。
报告 ESG 因素时，有多种框架可供选择，这些框架考虑了 ESG 的各个方面。一些常用的框架如下：
- GRI 提供了使用最广泛的 ESG 框架。100 多个国家的 10,000 多个组织正在使用 GRI 来报告可持续性，该标准有 12 种语言版本[2]. 各种规模、各种行业、各种地点的公司均可使用 GRI 标准。
- IRF 的目标是向投资者和贷款人提供完整的可持续发展信息。IRF 被视为市场主导型企业报告的里程碑。
- SASB 是一套 77 项行业标准，企业可以使用这些标准来识别并向投资者报告具有财务重要性的可持续性数据。
- TCFD旨在改进气候相关金融风险的报告并提供建议。
- 碳排放披露项目 (CDP) 是另一个经常使用的框架，用于向投资者、员工和客户披露环境信息。该框架主要关注气候变化、森林和水资源安全。
这些框架的一个局限性是内容重叠且没有标准化的框架，这给许多公司带来了混乱。
因此，许多投资者和企业都主张建立标准化的 ESG 框架。随着这一挑战日益严峻，全球 120 家最伟大的公司支持为其投资者和其他利益相关者创建一套基本的非财务衡量和披露标准，即“利益相关者资本主义指标”。[3]
ESG 战略的重要性在于 投资者和消费者的需求
ESG 战略涉及环境、社会和治理问题如何影响企业战略和 ESG 目标，最终影响公司的价值。实施 ESG 战略不仅是关爱人类和地球的必要方式，而且也是投资者和消费者决策方式中越来越重要的因素。
机构投资者，包括资产管理公司、私募股权公司和资产所有者，都希望投资具有高 ESG 标准的公司，无论是大型企业还是中小企业。他们广泛考虑将 ESG 因素纳入投资决策的七种策略[4]:
- 最佳：投资者通过ESG研究确定最佳组织，通常是通过比较多家评级机构的ESG评级来选择。
- 参与和投票：这是一项长期战略，通过股票投票和与公司就 ESG 问题进行接触来实现积极所有权。
- 排除：那些活动似乎对社会产生负面影响的企业将被投资者排除在外。诸如“有争议的武器、色情、烟草和酒精、化石燃料开采和核能”等活动或产品[5] 公司都属于这一类。
- ESG整合：是指受ESG因素对交易绩效影响的因素中，财务因素与ESG因素的整合。
- 影响力投资：影响力投资的目标是产生积极的社会和环境成果以及财务收益。
- 基于规范的筛选：这种方法涉及排除那些不遵守国际组织制定的国际规范和公约的公司。
- 可持续发展主题：入选公司和企业均参与解决可持续发展挑战。
好处 企业 ESG 战略
强大的 ESG 战略有助于打造强大的企业品牌、获得大量资本的能力以及促进使所有利益相关者受益的长期增长。下一节将探讨 ESG 战略为企业带来的好处。
1. 营收提升：
通过在提供的产品或服务系列的商业计划中承诺采用可持续做法，公司可以在遵守法律规则的同时吸引更广泛的 B2B 或 B2C 消费者。一份报告称，“88% 的研究表明，稳健的 ESG 实践可带来更好的运营绩效；90% 的资本成本研究表明，完善的环境、社会和治理 (ESG) 标准可降低资本成本，88% 的研究表明，良好的可持续性实践会影响股价表现”[6].
2.吸引年轻投资者：
人们认为，下一代投资者在成长过程中，在学校里学习气候危机知识，并目睹了集体关注心理健康、社会福利和有益工作环境的价值，因此他们已经具备了环境和社会意识。根据摩根士丹利可持续投资研究所 2019 年的一项调查，95% 的千禧一代对可持续投资感兴趣[7].
3.提高生产力：
拥有一个强化的内部结构，注重员工士气和福祉，将进一步激励员工为公司工作。这将有助于提升 ESG 框架的公司治理因素。
4.长期可行性：
将 ESG 纳入计划、透明地传达其战略和数据的企业，在外部冲击期间表现出更低的风险、更高的投资和更好的弹性。因此，将 ESG 融入其商业模式 DNA 的企业将具有竞争优势。
5.供应链弹性：
采用 ESG 战略将帮助您使供应链更加透明和可追溯，以便及时识别风险和机遇并有效管理。最小化风险、通过与供应商建立更紧密的联系实现良好治理以及负责任地管理原材料对于企业的盈利能力至关重要。UNPRI 提供了有关公司如何管理其供应链 ESG 风险的指导和框架，企业和投资者都可以将其用于其投资公司[8].
ESG战略框架 用于业务运营
成功的 ESG 战略涵盖可持续发展的三大支柱：环境、社会和治理，被视为了解公司或组织如何运营的重要基准。
虽然目前没有单一的框架或标准来确定企业 ESG 战略的主要原则，但有一些全球公认的框架可以作为企业 ESG 战略的基础：
- 可持续发展目标（SDG）是联合国为促进世界及其居民的和平与繁荣而制定的一组 17 个目标。
- SASB 标准强调了与 77 个不同行业更相关的 ESG 挑战；SASB 重要性图是确定 ESG 问题财务重要性的工具。
- 联合国《工商企业与人权指导原则》协助企业防止和应对其运营过程中的侵犯人权行为。
至关重要的是要理解，ESG 战略应提供与业务战略和利益相关者偏好相一致的价值和优先事项。在制定 ESG 战略时，组织需要考虑其愿景、使命、政策、利益相关者的不同期望，并设定将 ESG 战略整合到特定组织职能中的优先事项[9].
ESG战略和 供应链
在高度全球化的经济中，将 ESG 战略与供应链相结合对于整合整个链条中任何公司的端到端运营都至关重要。
供应网络可能会使企业面临对 ESG 产生负面影响的干扰，例如自然资源开采、侵犯人权、高层腐败等。事实上，大多数跨国公司不遵守 ESG 法规的最大风险在于其供应链[10].
投资者可以建议并推动公司以务实的研究和资源管理方式评估其产品和服务的影响，从而可以采用更完善的 ESG 方法来应对供应链中的潜在风险，其覆盖范围比人们对小规模公司的预期更大。这一过程促使这两家公司将 ESG 纳入公司的整体战略[11].
学术研究揭示了建立供应链 ESG 措施的重要性，以及供应链与 ESG 战略脱节如何导致业务中断[12]因此，有效的供应链管理将帮助组织校准其ESG战略并为其整体ESG绩效做出贡献。
5 个步骤 制定 ESG 战略
1. 领导层的承诺：
首先，董事会必须与领导者和关键利益相关者在风险、机会、效率和财务绩效等关键问题上达成一致，以业务为导向。重要性和差距评估通过从包括工人、客户、监管机构和竞争对手在内的众多利益相关者的视角为高管提供对风险和机遇的洞察，从而支持这种形式的互动[13]。公司需要放弃将可持续性孤立于一个团队或领导者的战略，转而采用涵盖各部门利益相关者并包括首席财务官的战略。
2. 重要性和差距评估：
重要性评估的目的是了解关键 ESG 问题、最有可能影响公司业务绩效和利益相关者的风险和机遇。此步骤有助于通过进行差距分析来确定公司当前实践与其目标之间的脱节，从而了解公司可能落后的地方，从而进一步实现 ESG 目标。管理层在确定基本差距和风险的优先次序后，指定必须进行的活动以及对政策和流程的调整，以产生可衡量的变化。
3. 聘请审计委员会：
审计委员会成员负责确保以负责任的方式向投资者报告相关信息。委员会成员可能不负责 ESG 战略，但他们必须了解 ESG 优先事项和指标。审计师能够很好地帮助进行 ESG 报告。他们会检查指标是否系统清晰地呈现，确保数据收集和处理遵循既定的标准和程序，并且统计数据与公司声称的一致。
4.采用技术：
技术在不断发展，并越来越多地用于 ESG 管理，企业应评估其当前系统，以了解如何使用它们来捕获有意义的数据进行分析。同样，如果一家公司正在经历数字化转型，则应将 ESG 作为流程的一部分进行讨论，以确保新技术和先进技术已准备好纳入 ESG。
5. 报告ESG成果：
虽然有许多标准和框架可用于报告公司的 ESG 战略，但最重要的部分是有效且连贯地传达该战略。还可以包括外部保证，以确保报告流程的可信度和真实性。报告计划应符合公司的整体 ESG 战略，并符合不断变化的监管和投资者期望。针对该受众或利益相关者的 ESG 数据应与传统财务报告一样严格审查。
实施 ESG 战略需要克服 共同挑战
在实施 ESG 战略时，需要克服一些挑战。它们是什么？
1. 数据的可用性和报告：
虽然整合实时数据是有效 ESG 战略的关键，但有时拥有全球供应链的公司发现很难跟踪海外供应商的数据。克服这一挑战的一个建议方法是收集公司平台上的所有数据，并设定明确的基准以保持报告的一致性。
2. ESG 法规:
国家和地区对 ESG 法规的不同做法使公司难以实施其 ESG 战略。由于政府或金融行为监管局 (FCA) 的临时监管变化，具有全球影响力的大型公司有时无法跟踪其供应商的 ESG 绩效——在这种情况下，各种 AI 和 ML 工具会立即通知公司任何变化，并可相应地修改 ESG 战略。
3. ESG评级方法：
实施 ESG 战略时的另一个常见挑战是 ESG 评级方法。由于 ESG 是一个新领域，评级机构不断改变评级方法，这使得 ESG 指数比要求的更具动态性。对于这样的挑战，公司可以遵循国际公认的评级，例如 CDP 和彭博，这些评级受到市场投资者的广泛关注[14].
4. ESG背后的真正价值：
由于程序不标准化，一些私募股权公司发现很难追踪实施的 ESG 战略所带来的价值。因此，对于此类实施，需要 ESG 顾问和专家来建立报告框架并将其与公司的投资组合保持一致。
测量 最终取得成功 ESG 战略
衡量 ESG 绩效可以采取多种步骤。首先是改进数据收集并增强数据报告。报告的非财务数据将成为财务报告不可或缺的一部分。
跨行业对标可以比较同一行业的公司，并显示各自行业的领导者。评分方法是公司衡量其 ESG 绩效的另一项举措。在这种方法中，收集原始数据，按绩效排序，并给出公司表现的总体视图。虽然公司有一个总体 ESG 分数，但它仍然显示特定行业的分数。
让第三方了解 ESG 实践的核心价值至关重要。ESG 尽职调查还应将第三方供应链与影响风险评估证据结合起来，以确保任何潜在问题的完全透明度。应在整个供应链中考虑结合 ESG 战略、流程、技术和数据的综合方法，以确保整个公司的一致性。供应链弹性、合规性和与供应商的良好关系对于公司成功的 ESG 战略至关重要。
某些公司已采取措施将 ESG 与人权相结合，作为衡量 ESG 战略成功与否的又一步。他们可能有专门的《供应商行为准则》指南，详细说明其供应商和合作伙伴应遵循的要求。一些公司还将员工薪酬与 ESG 目标挂钩，特别是针对其全球供应链中碳中和、金融包容性和性别薪酬平等。
报告和沟通 ESG 表现
传达公司的 ESG 绩效是与客户、合作伙伴、可持续发展专家、监管机构和记者建立融洽关系的好方法，有助于提高员工保留率和公司声誉。ESG 报告应成为公司故事的基本组成部分，应真实透明，以建立所有利益相关者之间的信任，并找到独特的 ESG 价值主张。公司的 ESG 需要与商业价值观和目标交织在一起，并使其成为员工政策的一部分。除此之外，公司还可以参与各种净零计划，这些计划有助于与其他 ESG 相关利益相关者建立良好的合作关系。传达您的 ESG 绩效和您所说的长期价值不应该是一年一次的活动，而应该是一项全年的努力。
为了将可持续性广泛融入金融市场，企业需要将 ESG 信息纳入与投资者的所有沟通中。企业可以使用联合国全球契约和负责任投资原则 (PRI) 建立的工具来更好地衡量和传达其可持续性战略的财务影响，并帮助投资者将可持续性数据整合到其现有的投资流程中[15]。价值驱动模型有助于利用公司的业务指标来说明可持续活动如何有助于整体绩效。
总而言之，企业可以通过传达其 ESG 绩效、展示其对社会的长期价值以及建立利益相关者的信心来脱颖而出。目前，没有一刀切的公式可以实现这一积极变化，但是，及时、准确、透明地展示重大环境、社会和治理问题是最有效的开始方式。
审查和改进 ESG 战略
公司的 ESG 战略不是一次性实践，而是公司需要及时审查和改进其 ESG 绩效，以 可持续增长ESG合规检查表是评估公司是否履行义务的重要文件。
ESG 审查对任何公司都至关重要，因为它提供了有关 ESG 战略在公司结构及其提供的产品或服务中发展方式的各种见解。采用数据分析和人工智能等新技术可以处理来自供应链中不同来源的大量数据，并进一步传达公司 ESG 战略所需的改进.
目前有各种框架和报告可用于 ESG 监测和改进战略以产生更好的影响。例如，UNPRI 发布的关于私募股权 ESG 监测、报告和对话的指南支持基于对话的信息交换，让有限合伙人 (LP) 了解其私募股权投资的 ESG 方面以及其普通合伙人的负责任投资实践[16].
最后的想法 ESG 策略
如今，企业正处于十字路口。除了关注疫情对劳动力稳定性和供应链造成的意外影响外，ESG 也需要董事会的关注。为了降低这一风险，董事会必须与高管团队合作，制定深思熟虑的 ESG 战略，并持续监控执行情况和结构变化。
在制定企业 ESG 战略的核心原则时，请考虑上述策略，并记住至少根据一个国际公认的框架进行报告，如果不是多个框架的组合。
除此之外，将 ESG 报告与公司的财务报告日历同步将有利于您的 ESG 战略，因为投资者同时关注这两者。
最后，ESG 战略必须满足所有利益相关者的需求，同时也要为公司的愿景、使命和业绩做出贡献。认识到这一点对于设计成功的 ESG 战略至关重要，因为 ESG 已经取得了巨大成就，而且只会越来越大！
与 专家
根据资产的位置和规模，公司可能需要遵守特定区域或国家的基准法规。任何法规的即时变化或新法规的制定都可能导致 ESG 风险。因此，制定 ESG 战略来应对和管理此类风险对企业至关重要，而外部咨询或平台跟踪工具（如 RegASK 水平扫描工具）可能会有所帮助，并为公司提供正确的专业知识。
我们的 ESG Horizon 扫描合规性 平台是用于驱动实时 ESG 数据的机器学习技术的高级版本。该平台可检测范围内已确定的 ESG 主题中的趋势和信号，并通过扫描一系列来源（例如最新新闻和见解、行业特定网站、学术论文以及政府和国际网站）立即通知您此类监管变化。
RegASK 还利用当地监管事务团队和专家网络作为其先进能力的一部分，根据需要提供深入的 ESG 情报。如需了解有关该平台的更多信息，请联系我们 演示 确保您选择正确的途径来制定 ESG 战略。
参考：
[3] 衡量利益相关者资本主义：迈向可持续价值创造的共同指标和一致报告
