L’intégration de pratiques durables dans la stratégie d’entreprise est désormais de plus en plus considérée comme un moyen important de répondre aux attentes des actionnaires et aux exigences de l’entreprise. Environnemental, social et gouvernance (ESG) à l’échelle mondiale. Des normes internationales telles que les Principes d’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI), le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) et la Global Reporting Initiative (GRI) ont récemment préconisé différentes suggestions pour améliorer les procédures de reporting ESG dans le monde.
Alors que l’ESG devient un sujet de discussion et de débat important, diverses parties prenantes telles que les investisseurs, les employés, les clients, les gouvernements et les organismes de réglementation soulignent tous l’importance de la gestion durable.
Les réglementations ESG continueront de stimuler la demande de divulgations ESG, obligeant ainsi les entreprises à surveiller de près les évolutions réglementaires pertinentes pour leurs secteurs d’activité, leurs zones géographiques et leurs domaines d’activité. Cet article abordera les sujets suivants pour aider les lecteurs à comprendre les réglementations ESG actuelles et les tendances ESG émergentes à travers le monde :
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- Réglementations ESG et exigences de conformité croissantes
- Importance du suivi des réglementations ESG
- Naviguer dans le paysage réglementaire mondial des critères ESG
- Respect des réglementations ESG : ce que les entreprises doivent faire
- Principaux points à retenir
- Comment RegASK peut aider à surveiller les réglementations ESG et à améliorer la conformité ESG
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Croissance Réglementation ESG et les exigences de conformité
Le paysage réglementaire évolue en parallèle, notamment en ce qui concerne les obligations de divulgation et de transparence des critères ESG, sur lesquelles s’appuie un bassin toujours plus large d’investisseurs durables pour déterminer dans quelle mesure les services et produits financiers répondent à leurs critères d’investissement ESG prédéfinis. Selon une étude menée en Australie, les réglementations en matière de reporting influencent nettement les intentions des entreprises du secteur des métaux et des mines en matière de divulgation des critères ESG.[1].
Toutefois, ces changements monumentaux dans le paysage réglementaire représentent bien plus qu’une simple exigence de conformité. Ils constituent également une opportunité pour les entreprises de faire un choix fondamental en abordant les nouvelles réglementations en matière de divulgation ESG afin de s’y conformer ou de reconnaître qu’il s’agit d’un changement à long terme dans leur stratégie commerciale.
Importance de suivi des réglementations ESG
Les grandes entreprises qui ont adopté des pratiques ESG ont commencé à en récolter les fruits en réduisant leurs coûts d’investissement et leurs dettes. Dans les temps à venir, nous nous attendons à ce que les entreprises soient obligées de considérer les critères ESG comme une exigence de leurs activités.[2]Certaines études ont mentionné que les entreprises ayant des scores ESG élevés ont tendance à avoir des coûts d'investissement et des dettes plus faibles.[3]. Pour obtenir un score ESG élevé, les entreprises doivent divulguer leurs données ESG de manière transparente, ce qui leur apportera divers avantages financiers. C'est ce qu'a observé une étude analysant la relation entre les critères ESG et le coût des capitaux propres de 171 entreprises internationales du secteur de l'alimentation et des boissons dont le siège social se trouve en Amérique du Nord, en Europe occidentale et dans les régions développées de l'Asie-Pacifique. L'étude a révélé qu'il existe un lien entre une augmentation des divulgations ESG dans le cadre de réglementations appropriées et un meilleur accès aux ressources financières[4].
Les investisseurs durables se montrent de plus en plus intéressés par le financement des entreprises qui mesurent et contrôlent de manière proactive leurs pratiques et opérations ESG. Cela a obligé les régulateurs à renforcer leurs exigences en matière de reporting, à rendre plus transparentes les répercussions environnementales et sociales des entreprises et à élaborer des mesures d'atténuation. Les entreprises qui ne se conforment pas aux réglementations ESG peuvent perturber diverses parties prenantes et subir des dommages accrus pour leur marque.
- Perturbations des activités : les entreprises doivent prendre en compte leurs chaînes d'approvisionnement pour déterminer la valeur de leurs efforts en matière de développement durable. Toute défaillance de la chaîne d'approvisionnement surveiller les réglementations ESG Les non-conformités peuvent entraîner des perturbations de l'activité, c'est pourquoi il est essentiel de disposer d'une transparence totale sur votre chaîne d'approvisionnement. En obtenant une visibilité complète sur votre réseau de chaîne d'approvisionnement, vous pouvez adopter une approche immédiate pour éviter les perturbations causées par la non-conformité.
- Perte de réputation de la marque : les consommateurs, les investisseurs, les gouvernements, les ONG et les journalistes surveillent de près les opérations et les activités de la chaîne d'approvisionnement d'une marque. Si un scandale impliquant l'un des facteurs ESG devient viral, la réputation de la marque est mise en péril.
- Manque de confiance des parties prenantes : les entreprises du futur privilégient les valeurs sociales, la conscience environnementale et une stratégie axée sur les parties prenantes. Le fait de ne pas adopter ces principes peut coûter à toute entreprise une position importante dans la société, mais en faire un élément clé de l'entreprise peut lui permettre de gagner la loyauté de diverses parties prenantes.
Naviguer dans le paysage réglementaire mondial ESG
Voici quelques exemples de réglementations ESG obligatoires et actuellement en cours de mise en œuvre. La liste n’est pas exhaustive et d’autres réglementations et exigences de divulgation sont attendues dans les années à venir.
| Pays ou région | Règlement | Institution | Description |
|---|---|---|---|
| États-Unis | Orientations de la SEC américaine sur le climat | Commission des valeurs mobilières et boursières (SEC) | Ces directives exigent que les sociétés publiques divulguent aux investisseurs les risques commerciaux importants, de manière transparente, par le biais de dépôts réguliers auprès de la SEC, y compris les risques liés au changement climatique qui peuvent survenir sur leurs activités. |
| États-Unis | Règles de gouvernance d'entreprise de la section 303A du NYSE | Bourse de New York | Le règlement exige que les sociétés cotées « adoptent et divulguent un code de conduite et d’éthique des affaires ». |
| États-Unis | Bulletin d'interprétation 2015-01 | Ministère du Travail | Le règlement précise que les facteurs ESG peuvent faire partie de l’analyse principale d’une prise de décision d’investissement prudente. |
| Canada | Rapport de consultation | Groupe de travail sur la modernisation des marchés financiers de l’Ontario | La consultation contient des propositions politiques visant à moderniser les marchés financiers de l'Ontario afin d'améliorer la divulgation des données ESG, y compris les informations prospectives, pour les émetteurs de la Bourse de Toronto (TSX). |
| Canada | Règles d'inscription à la TSX | Bourse de Toronto | Le règlement stipule que toute information « importante » sur les aspects environnementaux ou sociaux doit être immédiatement divulguée par voie de communiqué de presse, comme l'exigent les politiques de divulgation en temps opportun des Bourses. L'émetteur doit déposer une déclaration de changement important sur le Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR). |
| Canada | Norme canadienne 43-101 | Administration canadienne des valeurs mobilières | En vertu de ce règlement, les sociétés minières sont tenues de rendre compte des informations raisonnablement disponibles sur les facteurs environnementaux et sociaux dans la mesure où elles impliquent diverses activités d’exploitation minière et d’exploration. |
| Union européenne | Règlement de l'UE sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier (SFDR) | Commission européenne | Le SFDR vise à obliger les acteurs des marchés financiers (FMP) et les conseillers financiers à être transparents avec leurs produits d’investissement durables et à prévenir le greenwashing. |
| Union européenne | Article 8 du règlement sur la taxonomie de l'UE, acte délégué | Commission européenne | La taxonomie de l’UE est conçue pour catégoriser les activités économiques afin d’aider les gestionnaires de fonds, les entreprises, les émetteurs et les promoteurs de projets à gérer la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, résiliente au changement climatique et économe en ressources. La taxonomie améliorera la transparence et facilitera les obligations vertes dans les projets et actifs durables dans toute l’UE. |
| Union européenne | Initiative pour une gouvernance d'entreprise durable | Commission européenne | L'initiative a été lancée pour améliorer le cadre réglementaire de l'UE sur le droit des sociétés et la gouvernance en aidant les entreprises à gérer des objectifs de durabilité à long terme tels que les droits sociaux et humains, le changement climatique, la protection de l'environnement, etc. en introduisant un devoir de diligence et une diligence raisonnable obligatoire. |
| Union européenne | Directive européenne sur la publication d'informations non financières | Commission européenne | Elle oblige les entreprises publiques de plus de 500 salariés à fournir des données précises sur les pratiques sociales et environnementales qu’elles ont adoptées afin d’aider les actionnaires. |
| Allemagne | Législation allemande sur la diligence raisonnable en matière de chaîne d'approvisionnement | Gouvernement allemand | La loi entrera en vigueur le 1er janvier 2023 et obligera les entreprises concernées à déterminer et à évaluer les risques pour les droits de l'homme et l'environnement au sein de leurs chaînes d'approvisionnement, ainsi qu'à mettre en place des systèmes efficaces de gestion des risques. La loi s'applique aux entreprises basées en Allemagne comptant plus de 3 000 salariés, et le seuil sera réduit à 1 000 à compter du 1er janvier 2024. |
| Pays-Bas | Accord national sur le climat (Klimaatakkoord) | Gouvernement néerlandais | Le Klimaatakkoord contient des accords avec des secteurs spécifiques pour atteindre les objectifs climatiques. Les secteurs concernés sont : l'électricité, l'industrie, l'environnement bâti, la circulation et les transports, et l'agriculture. |
| Royaume-Uni | Régime de divulgation des informations liées au climat de la FCA | Autorité de conduite financière | Le règlement exige que les sociétés commerciales disposant d'une cotation premium divulguent leurs informations conformément aux recommandations du TCFD. |
| Royaume-Uni | Informations financières obligatoires liées au climat par les sociétés cotées en bourse, les grandes entreprises privées et les LLP (orientation non contraignante) | Département des affaires, de l'énergie et de la stratégie industrielle | Ces orientations aident les entreprises et les sociétés à responsabilité limitée (LLP) à comprendre comment répondre aux nouvelles exigences obligatoires en matière de divulgation financière liée au climat. |
| Suisse | Articles 964a-964c du Code des Obligations | Autorité fédérale de surveillance des audits | Les entreprises suisses d’intérêt public doivent établir un rapport annuel sur des questions non financières couvrant les questions environnementales, sociales, sociales, sociales, les droits de l’homme et la lutte contre la corruption. |
| Suisse | Article 964j-964l du Code des obligations | Autorité fédérale de surveillance des audits | Les entreprises enregistrées en Suisse doivent se conformer aux obligations de diligence raisonnable dans la chaîne d'approvisionnement et signaler si : 1. elles mettent en libre circulation ou transforment en Suisse des minéraux contenant de l'étain, du tantale, du tungstène ou de l'or ou des métaux provenant de zones de conflit ou à haut risque ; ou 2. elles fournissent des produits ou des services produits par le travail des enfants. |
| Singapour | Gestion des risques environnementaux pour les gestionnaires d'actifs, les banques et les assureurs | Autorité monétaire de Singapour | Ces orientations définissent les attentes à l’égard des gestionnaires d’actifs, des banques et des assureurs pour améliorer la résilience des fonds et des mandats séparés qu’ils gèrent en établissant des procédures efficaces de gestion des risques environnementaux qui peuvent être mises en œuvre. |
| Hong Kong | Guide de reporting ESG | Bourse de Hong Kong | Proposée en 2015, la réglementation a connu des modifications en 2020 pour introduire des exigences ESG obligatoires pour les entreprises. Il existe une obligation de rendre compte des facteurs environnementaux et sociaux. |
| Hong Kong | Circulaire aux sociétés de gestion de fonds communs de placement et de fonds communs de placement autorisés par la SFC – Fonds ESG | Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong | En améliorant la norme de divulgation des fonds ESG, la circulaire vise à améliorer leur comparabilité, leur transparence et leur visibilité. |
| Brésil | Instruction Normative 480/2009 | Commission brésilienne des valeurs mobilières (CVM) | Les points 7 et 10 de l’annexe 24 exigent que les sociétés cotées incluent les informations suivantes en matière de durabilité environnementale dans leurs rapports annuels : politiques environnementales, coûts de conformité aux réglementations environnementales et aux normes internationales, et vérification de l’assurance par un tiers. |
| Brésil | DÉCISION DE DIRECTION Nº 125/2015/V/I, 26 mai 2015 | Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental de Brasil
(CETESB) |
Le CETESB de São Paulo exige que les entreprises des secteurs hautement polluants tels que l'industrie manufacturière et l'énergie déclarent leurs émissions de GES de portée 1 et 2. |
| Brésil | Résolution CMN n° 4.661/2018 | Conseil monétaire national | Cette résolution établit des lignes directrices pour que les entités cotées « exercent leurs activités avec bonne foi, loyauté et diligence » et « garantissent des normes éthiques élevées » dans l’utilisation des ressources. L’article 10(4) stipule que ces entités « devraient prendre en compte dans l’analyse des risques, chaque fois que possible, les aspects liés à la durabilité économique, environnementale, sociale et de gouvernance des investissements ». |
| Japon | Modifications du Code de gouvernance d'entreprise 2018 | Groupe d'échange du Japon | Le code définit les principes fondamentaux d’une gouvernance d’entreprise réussie dans le but de réaliser une croissance à moyen et long terme et d’accroître la valeur de l’entreprise. |
| Chine | Modifications liées aux facteurs ESG des règles de divulgation applicables aux sociétés cotées | Commission de régulation des valeurs mobilières de Chine | La loi impose aux entreprises, aux sociétés et aux investisseurs de rendre compte des principes, du contenu et de la portée de la divulgation, ainsi que des responsabilités, soulignant la nécessité de transparence tant pour les entreprises que pour les investisseurs. |
| Chine | Mesures d'évaluation de la divulgation d'informations par les sociétés cotées à la Bourse de Shenzhen (révision 2020) | Bourse de Shenzhen | Ces indicateurs analysent si les entreprises cotées ont pris l’initiative de divulguer leur performance ESG, ainsi que si le contenu de leurs rapports de divulgation est suffisamment complet et exhaustif pour évaluer leur responsabilité sociale. |
| Australie | Loi sur l'égalité des sexes au travail | Gouvernement australien, Agence pour l'égalité des sexes sur le lieu de travail | Cette loi exige que les entreprises du secteur non public comptant plus de 100 salariés soumettent chaque année un rapport à l'Agence pour l'égalité des sexes au travail, détaillant la composition par sexe de leur effectif, la composition par sexe de leurs organes directeurs, la rémunération par sexe et tout autre élément lié au harcèlement et à la discrimination fondés sur le sexe. |
| Australie | Principes et recommandations de gouvernance d'entreprise de l'ASX : 4e édition | Conseil de gouvernance d'entreprise de l'ASX | En mettant l’accent sur les risques environnementaux et sociaux matériels, la quatrième édition de la loi pousse les sociétés cotées à renforcer la divulgation des risques climatiques et non financiers. |
| Australie | Règlement national sur les émissions de gaz à effet de serre et d'énergie (NGER) | Gouvernement australien, ministère de l'Environnement et de l'Énergie | Le NGER a été élaboré comme cadre de référence pour la déclaration des émissions et de l'énergie. La Détermination 2008 fournit des méthodes de calcul des émissions de GES et des données énergétiques fournies par la loi NGER. Des modifications sont apportées à cette loi chaque année. |
| Australie | Loi sur les sociétés de 2001 | Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements | Les sociétés qui déposent des rapports de gestion doivent divulguer des informations sociales et environnementales, ainsi que des informations éthiques, en vertu de cette loi. Elle s'applique également aux fonds de pension, qui doivent expliquer comment les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont pris en compte dans les décisions d'investissement. |
Source : Principes pour l'investissement responsable des Nations Unies (UNPRI)
Conformité avec les réglementations ESG : ce que les entreprises doivent faire
Il est recommandé aux entreprises de suivre ces 5 étapes clés pour garantir le respect des réglementations ESG.
- Être au courant des politiques réglementaires ESG actuelles pertinentes pour leur entreprise
Il est de plus en plus important de comprendre les politiques réglementaires ESG actuelles dans divers secteurs d’activité, qui doivent faire face à la pression de diverses parties prenantes. Les parties prenantes et les régulateurs tentent de trouver des solutions, des conformités de divulgation récemment introduites aux projets de consultation sur les réglementations ESG émergentes d’une entreprise. Certains paramètres doivent être pris en compte pour comprendre les réglementations en rapport avec leurs propres activités, tels que la nature et la taille de l’entreprise, la géographie des opérations, l’échelle des opérations et les priorités des parties prenantes.
- Établir un cadre ESG pour atteindre les objectifs de conformité
Il existe de nombreuses raisons de consacrer du temps et des efforts considérables à l'élaboration du cadre et des procédures ESG d'une entreprise. Lorsque les parties prenantes frappent à la porte, les politiques ESG constituent incontestablement la première ligne de défense. Il est impératif pour les entreprises soumises à un contrôle réglementaire ESG de disposer d'un cadre ESG qui fournit une présentation des obligations de conformité, des opérations internes et des audits. Par exemple : les entreprises du secteur alimentaire et des boissons de l'UE doivent se conformer à la stratégie « De la ferme à la table » pour créer un système alimentaire durable qui profitera à toutes les parties prenantes[5].
- Suivre de près les évolutions réglementaires ESG
Les entreprises qui développent des indicateurs pour suivre les progrès ESG doivent être en mesure de comparer leurs performances au fil du temps, entre les secteurs et par rapport aux exigences réglementaires en constante évolution. Ce faisant, elles doivent prévoir les points faibles de la réglementation. Par conséquent, les membres du conseil d’administration doivent maintenir des lignes de communication ouvertes avec les régulateurs et les décideurs politiques, et les entreprises doivent chercher à collaborer et à coordonner les meilleures pratiques avec leurs pairs du secteur. En raison de la réglementation croissante liée à la santé humaine et à l’environnement, l’industrie cosmétique a formé un consortium EcoBeautyScore composé de 36 entreprises de cosmétiques et de soins personnels ainsi que d’associations professionnelles, visant à développer un système d’évaluation et de notation de l’impact environnemental des produits cosmétiques[6].
- Établir un cadre solide pour répondre aux l'évolution du paysage réglementaire ESG
Le conseil d’administration doit se concentrer sur la conception d’un système de gestion des changements réglementaires qui permettrait à l’entreprise de réagir rapidement aux changements réglementaires en cours. Cela sera essentiel pour façonner les politiques ESG de toute entreprise, en particulier en ce qui concerne la chaîne d’approvisionnement.
- Faire appel à des experts ESG externes pour leur expertise et leur soutien
De nombreuses entreprises ont actuellement du mal à générer des rapports pour approuver les stratégies ESG en raison de la diversité des sources de données, les régulateurs se concentrant sur la durabilité et souhaitant répondre à ces préoccupations. Il est donc difficile pour les entreprises de prendre des décisions éclairées tout en protégeant leur profil risque-rendement, car leurs investissements sont vulnérables aux effets des décisions réglementaires. Il est donc conseillé de faire appel à des experts externes Experts ESG qui peut fournir les dernières tendances et informations sur le paysage réglementaire de l'ESG.
Vous souhaitez en savoir plus sur les réglementations ESG ? Contactez les experts de RegASKLes principaux points à retenir de la réglementation ESG
En raison des exigences réglementaires, les entreprises sont soumises à une pression croissante pour analyser et communiquer les impacts ESG de leurs opérations actuelles et de leurs fournisseurs. Les entreprises prudentes étudient les tendances, évaluent les risques et les opportunités et prennent des mesures proactives. Elles démontrent leur engagement ESG en utilisant des programmes de conformité et des systèmes de gestion innovants.
Les investisseurs souhaitent que les entreprises adoptent des mesures plus spécifiques dans la définition de leurs objectifs ESG, comme l’inclusion de la diligence raisonnable de la chaîne d’approvisionnement et la définition d’objectifs concrets de réduction des émissions de carbone. Les informations sur la rémunération des dirigeants, le lobbying politique et les droits de l’homme sont également des priorités absolues des investisseurs. Les régulateurs prennent position contre les entreprises qui manquent de définitions claires Stratégies ESG car cela peut entraîner des pertes financières et non financières pour les actionnaires.
Plusieurs pays ont commencé à rendre obligatoire la publication d’informations ESG pour les sociétés cotées en bourse. Une étude a identifié 25 pays dans le monde entre 2000 et 2017 qui ont rendu obligatoire la publication d’informations ESG, principalement pour les sociétés publiques ou les grandes entreprises.[7]Avec l’augmentation des obligations de publication d’informations ESG, les entreprises peuvent garder une longueur d’avance sur les réglementations en matière de divulgation ESG en intégrant judicieusement les exigences réglementaires dans leurs stratégies commerciales. Les entreprises dotées d’une proposition ESG solide sont plus à même de créer de la valeur à long terme pour les actionnaires et d’accroître leur résilience dans un monde en mutation.
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Références:
[1] Les effets de la divulgation obligatoire des critères ESG dans le monde
[2] Stratégie « De la ferme à la table » pour un système alimentaire équitable, sain et respectueux de l’environnement
[3] Lancement du consortium Eco-Beauty Score
[4] La révolution des investisseurs
[5] Facteurs ESG et rendement des actions – un aperçu des recherches récentes du secteur
[6] Informations non financières et coût des fonds propres : une analyse empirique dans le secteur agroalimentaire
[7] Intégrer les informations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) pour un développement durable : une étude australienne
